De finansielle markedene tilbyr en «gratis» forsikring, som i mange tilfeller er et bedre alternativ enn dyre forsikringer i form av garantiobligasjoner.
\nDet er ikke bare p\u00e5 skil\u00f8ypene, De risikerer \u00e5 brekke armer og bein. De finansielle markedenes opp- og nedturer er ogs\u00e5 farlige for helsen. Har De i likhet med reiseforsikringen kj\u00f8pt forsikring til formuen?
\nAktiemarkedets bratte nedtur og det siste halve \u00e5ret har betydd r\u00f8de \u00f8yne og d\u00e5rlige mager hos en del investorer. Som medisin mot disse ubehagelige opplevelsene tilbys diverse investeringsprodukter med garanti og forsikringsordninger innesbygget.
\nMange investorer betaler imidlertidig en stor forsikringspremie, som de reelt sett ikke har behov for.
\nUtbytter uten risiko?
\n\u00d8nsket om en investering med et h\u00f8yt utbytte uten risiko har f\u00e5tt mange investorer til \u00e5 investere i garantisobligasjoner, hvor man er sikret hovedstolen ved utl\u00f8p av investeringsperioden.
\nGarantien koster typisk i form av h\u00f8ye kostnader til utstedelse av produktet, kj\u00f8p av garanti\/forsikring og manglende rente i investeringsperioden. Disse forhold og produktenes kompleksitet har medf\u00f8rt skarp kritikk fra bl.a. nasjonalbanken og sensest et forbud mot disse produktene i Norge.
\nDet gratis alternativet
\nEn slavrisikoportef\u00f8lje med 30 prosent aksjer og 70 prosent obligasjoner vil med en 5-\u00e5rig investeringshorisont inneholde en innesbygget forsikring via den store obligasjonsandelen. Sammenlignet denne investeringen med en garantiobligasjon hvem sin kursutvikling avhenger av utviklingen p\u00e5 aksjemarkedet, vil kostnadene til garantien i langt de fleste tilfellene v\u00e6re spill av penger.
\nEt eksempel kan illustrere hvordan en lavrisikoportef\u00f8lje i mange tilfeller kan v\u00e6re et godt alternativ til en desidert garanti:
\nUtgangspunktet er en privat investor med positiv kapitalinntekt som beskattes med 28 prosent av sin aksjeinntekt. Garantiobligasjonen tilbys til kurs 103. Deltagelsesgrad 100 prosent (investor f\u00e5r den fulle stigningen p\u00e5 aksjemarkedet). L\u00f8petid 5 \u00e5r.
\nAksjer skal falle ca. 12 pct.p.a. over de neste 5 \u00e5rene svarende til et samlet kursfall p\u00e5 ca. 50 prosent for at garantiobligasjonen er bedre enn en lav risikoportef\u00f8ljen.
\nLaver risikoportef\u00f8lje har f\u00f8lgende fordeler i forhold til garantiobligasjonen.
\n* Skatteoptimal med skattefrihet p\u00e5 kursgevinster p\u00e5 obligasjoner og lav beskatning p\u00e5 28 prosent for aksjer. Garantiobligasjonen beskattes l\u00f8pende med 59 prosent etter lagerprinsippet.
\n* Full fleksibilitet. Investeringen kan realiseres etter behov. Garantiobligasjonen skal typisk holdes til utl\u00f8p.
\n* Innebygget «garanti» via fordelingen mellom aksjer og obligasjoner. Forsikringen i garantiobligasjonen tr\u00e5r f\u00f8rst i kraft ved ekstreme kursbevegelser.
\nSikkerhet p\u00e5 de finansielle markedene koster i form av et forventet lavere utbytte eller kostnader til forsikringspremier.
\nF\u00f8r De kj\u00f8per forsikring b\u00f8r De kikke etter det best tilbudet, som i mange tilfeller tilbys gratis ved en kombinasjon av aksjer og obligasjoner i en lavrisikoportef\u00f8lje.
\nTeksten du akkurat har lest er oversatt fra engelsk og kan inneholde opplysninger som ikke gjelder for norske forhold.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
De finansielle markedene tilbyr en «gratis» forsikring, som i mange tilfeller er et bedre alternativ enn dyre forsikringer i form av garantiobligasjoner. Det er ikke bare p\u00e5 skil\u00f8ypene, De risikerer \u00e5 brekke armer og bein. De finansielle markedenes opp- og nedturer er ogs\u00e5 farlige for helsen. Har De i likhet med reiseforsikringen kj\u00f8pt forsikring til […]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_et_pb_use_builder":"","_et_pb_old_content":"","_et_gb_content_width":"","footnotes":""},"categories":[18,106],"tags":[],"class_list":["post-1066","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-forsikring","category-penger"],"yoast_head":"\n