Finn snarvei til premiene med h\u00f8y risiko og ensidige satsinger.
\nEnhver avis med respekt for seg selv har et aksjespill. Spillene har til form\u00e5l \u00e5 l\u00e6re danskene \u00e5 geberde seg p\u00e5 b\u00f8rsen. Men er det sammenhenger mellom spill for Monopolpenger og investering for riktige penger?
\nNylig vant jeg min andre premie i et aksjespill. Og jeg er da glad for b\u00e5de mobiltelefonen og pengene, jeg vant i de to spillene.
\nMen det fikk meg til \u00e5 undres over min egen hell. Hva er sannsynligheten for at jeg vinner to ganger i et spill, hvor over 50.000 personer deltar? Har de andre deltakerne mon tro ikke forst\u00e5tt konseptet bak spillet? Spiller de spillet, som om det var riktige penger i riktige investeringer?
\nMynt og krone om l\u00f8nnen
\nLangt de fleste hater risiko. Vi spiller n\u00f8dig mynt eller krone om v\u00e5re m\u00e5nedsl\u00f8nn med sjefen eller unnlater \u00e5 forsikre v\u00e5re hus. I den virkelige verdenen er det utelukkende v\u00e5re holdning til risiko, som avgj\u00f8r hvilke investeringer, vi b\u00f8r foreta. Dette st\u00e5r i motsetning til spillet, hvor den st\u00f8rste risikoen man l\u00f8per, er at man ikke vinner mobiltelefonen.
\nS\u00e5 hvis man vil vinne et aksjespill, skal man gj\u00f8re seg klart at det er stor forskjell p\u00e5 investering av Monopolpenger og riktige penger.
\nI den virkelige verdenen har de fleste en investeringhorisont, som er lengre enn de 4-6 m\u00e5nedene et aksjespillet typisk l\u00f8per og har dessuten et negativt forhold til risiko. Det siste kommer til uttrykk ved spredning av risikoen over flere aktiva med lav korrelasjon, dvs. aksjer, hvis kurser ikke svinger i takt.
\nThe winner takes it all\u2026
\nI spillet er det ganske annerledes. Det svinger seg ikke om \u00e5 optimere utbyttet ut fra en gitt risikoprofil med en langsiktig strategi. Det svinger seg om \u00e5 bli nr. 1, 2 eller 3. Alle andre plasseringer fra nr. 4 til nr. 50.000 er likegyldige. Derfor b\u00f8r spillernes tilgang til investering v\u00e6re annerledes i et aksjespill.
\nI stedet for den lave risikoen, skal spilleren samle en portef\u00f8lje med mest mulig’ svinger i’. Hvis utbyttet g\u00e5r skitt i perioden, vinner han ingenting – akkurat som den forsiktige investoren.
\nMen hvis det g\u00e5r godt, vil sjansen for \u00e5 v\u00e6re den best investoren v\u00e6re mye h\u00f8y, enn hvis investeringen hadde v\u00e6rt spredt, som det tradisjonelle investeringsmantraet lyder.
\nIdeelt sett best\u00e5r portef\u00f8ljen av bare en aksje, men er det krav om en ytterligere spredning, er en m\u00e5te \u00e5 f\u00e5 ovennevnte «svinger» \u00e5 s\u00f8ke aksjer, hvis kurser svinger i takt – p\u00e5 statistikkspr\u00e5k ogs\u00e5 kalt h\u00f8y korrelasjon. Eksempelvis vil to banker ofte ha samme kursutvikling sammenlignet med en bank og et oljeselskap.
\nEn l\u00e6rer med mangler
\nMed ovenst\u00e5ende forskjeller imellom virkeligheten og spillet in mente er det viss helt p\u00e5 sin plass \u00e5 tvile p\u00e5 om aksjespillet lever opp til sin egen m\u00e5lsetting: \u00c5 l\u00e6re spillerne \u00e5 geberde seg p\u00e5 b\u00f8rsen. For hvorfor gir man premier til «ukens vinner», n\u00e5r det fremmer en helt annen investeringsstrategi enn den optimale?
\nDet opplagte svaret er selvf\u00f8lgelig, at interessen for et spill, hvor vinneren f\u00f8rst blir funnet etter f.eks. 5 \u00e5r, vil v\u00e6re lav.
\nEt mer kontroversielt svar kunne v\u00e6re, at bankene, som typisk er medsarrang\u00f8rer av konkurransene, ikke har det fjerneste imot at folk l\u00e6rer denne «feil» investeringsstrategien. En kort investeringshorisont f\u00f8rer nemlig til langt flere handler enn en lang. Og den eneste sikre vinneren ved en aksjehandel er… banken. Gevinsten kommer bare i form av kurtasje og kursspenn.
\nHjelp hellet p\u00e5 vei
\nVinnerne av spillene har v\u00e6rt heldige, men de har spilt aksjespillet, som det b\u00f8r spilles. Jeg ville bare aldri plassere min egne virkelige sparepenger etter den investeringsstrategien.
\nDet er likevel betryggende, hvis st\u00f8rstedelen av deltakernes forsiktige strategi i aksjespillene, er et uttrykk for at Hr. og fru Danmark har forst\u00e5tt at de b\u00f8r investere sine riktige penger med stor spredning i b\u00e5de aktivklasser, geografi og bransjer.
\nEn ting er likevel sikker: Jeg g\u00e5r etter enda en premie neste gang!
\nTeksten du akkurat har lest er oversatt fra engelsk og kan inneholde opplysninger som ikke gjelder for norske forhold.
\n<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Finn snarvei til premiene med h\u00f8y risiko og ensidige satsinger. Enhver avis med respekt for seg selv har et aksjespill. Spillene har til form\u00e5l \u00e5 l\u00e6re danskene \u00e5 geberde seg p\u00e5 b\u00f8rsen. Men er det sammenhenger mellom spill for Monopolpenger og investering for riktige penger? Nylig vant jeg min andre premie i et aksjespill. Og […]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_et_pb_use_builder":"","_et_pb_old_content":"","_et_gb_content_width":"","footnotes":""},"categories":[73],"tags":[80,87],"class_list":["post-11773","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-aksjer","tag-aksje","tag-risiko"],"yoast_head":"\n