Intet er s\u00e5 skj\u00f8nt som \u00e5 f\u00e5 noe gratis.
\nSlik ogs\u00e5 i den finansielle sektoren, hvor uttrykket «en gratis lunsj» dekker over \u00e5 oppn\u00e5 et h\u00f8yere utbytte – uten en h\u00f8yere risiko!
\nAlle investorer s\u00f8ker logisk nok det h\u00f8yt mulige utbytte. Ofte skjer det likevel uten tilstrekkelig hensyn til risikoen. Og n\u00e5r det etterf\u00f8lgende er g\u00e5tt gal, sp\u00f8r man ofte seg selv: «Hvordan kunne det skje?».
\nHistorien gjentar seg
\nDa utbyttene p\u00e5 de finansielle markedene er jevn fordelt omkring et gjennomsnitt, kan man med en viss sannsynlighet forutsi hvor store utsvingene blir – bare kan man ikke si n\u00e5r, de finner sted. Man kan si at historien gjentar seg i en ukjent framtid!
\nDerfor vil investorer, som l\u00f8per en uforholdsmessig h\u00f8y risiko – fra tid til annen – bli «straffet» av markedet med plutselige – og kraftige – kursutslag, som i den siste enden f\u00e5r dem til \u00e5 reagere uhensiktsmessig og f.eks. selge, n\u00e5r kursene n\u00e6rmer seg bunnen.
\nEller enda verre: Bli tvunget til \u00e5 selge av den banken som tilfeldigvis har l\u00e5nt investoren penger til de risikable investeringene!
\nFinn den optimale investeringen
\nDen rasjonelle investoren vil i stedet s\u00f8ke \u00e5 oppn\u00e5 s\u00e5 h\u00f8yt et utbytte som mulig, med en s\u00e5 lav risiko som mulig.
\nKunsten best\u00e5r ikke (!) i \u00e5 unng\u00e5 risiko, fordi risiko og utbytter normalt f\u00f8lges ad. Derimot svinger det seg om – innenfor en personlige risikostoleranse, tidshorisont og likviditetsbehov – \u00e5 finne presis den kombinasjonen som passer den enkelte.
\nFinansieringteoretikerne har for lenge siden anvist veien til den teoretisk optimale investeringen i den s\u00e5kalte portef\u00f8ljeteorien, som har utl\u00f8st ikke f\u00e6rre enn tre Nobelpriser i \u00d8konomi.
\nDen optimale investeringen er den investeringen som gir det h\u00f8yeste forventet utbyttet i forhold til risikoen. Og den enkle tommelfingerregelen sier: En tredjedel aksjer og to tredjedeler obligasjoner.
\nSpredning er redning
\nDen eneste «gratis lunsjen» i den finansielle sektoren oppn\u00e5s ved \u00e5 foreta en omfattende spredning av sine investeringer. Denne risikospredning b\u00f8r skje via en systematisk fordeling p\u00e5 forskjellige aktivklasser og innenfor disse en spredningen p\u00e5 mange forskjellige papir.
\nGod appetitt!
\nTeksten du akkurat har lest er oversatt fra engelsk og kan inneholde opplysninger som ikke gjelder for norske forhold.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Intet er s\u00e5 skj\u00f8nt som \u00e5 f\u00e5 noe gratis. Slik ogs\u00e5 i den finansielle sektoren, hvor uttrykket «en gratis lunsj» dekker over \u00e5 oppn\u00e5 et h\u00f8yere utbytte – uten en h\u00f8yere risiko! Alle investorer s\u00f8ker logisk nok det h\u00f8yt mulige utbytte. Ofte skjer det likevel uten tilstrekkelig hensyn til risikoen. Og n\u00e5r det etterf\u00f8lgende er […]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_et_pb_use_builder":"","_et_pb_old_content":"","_et_gb_content_width":"","footnotes":""},"categories":[73],"tags":[],"class_list":["post-817","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-aksjer"],"yoast_head":"\n